台积电失了高富帅华为后，英特尔是良药？

作者/来源：小睿发布时间：2020-07-29

今年，美国加大对华为的打压力度，限制台积电供货华为。根据美国商务部此前宣布的新的出口规定来看，台积电将在9月后停止对华为供货。

华为一直是台积电的第二大客户，在2019年占比台积电整体营收的14%，根据预期，失去了华为，将会对台积电的营运造成严重打击。

但出乎意料的是，近期台积电预期营收比市场预估的要好，年营收成长也调高至20%以上。

近日，全球芯片代工厂台积电股价也一路走高。

27日股价暴涨12%，两日暴涨31%，两日市值增加5100亿港元，市值一度超过4317亿美元；28日，台积电股价一度涨9.4%，总市值上升至全球第十。

28日，台积电在台湾市场的大涨实则也是在美股市场的大涨，开盘逾9%，至收盘股价为83.25美元，大涨12.65%，创历史新高，最新市值升值4317.4亿美元，在全部美股中排行第八。

台积电

转投英特尔？

其实，台积电这么亮眼的成绩，离不开英特尔的助攻。

据报道，昨天英特尔已经与台积电达成协议，明年开始采用台积电7nm优化版本的6nm制程为英特尔生产芯片，并且预订了台积电明年18万片6nm产能。

这是在上周英特尔宣布7nm量产延期，并可能使用第三方代工厂商制造芯片的消息后，首度曝光的代工厂信息。

由于英特尔目前与台积电存在市场竞争关系，因此该传闻也格外受到业界关注。

对于该消息，双方均未进行官方回应，但从诸多迹象推测，该消息真实性较高，但在制程节点、订单数据以及产品方面可能会与最终真实情况存在出入。

此外，在上周五收盘时英特尔股价重跌16.2％，降至50.59美元/股，市值蒸发410亿美元，这也创造了该家芯片巨头自今年3月美股暴跌以来的最大跌幅。

在英特尔追加订单的同时，其最大对手AMD也扩大了对台积电7/7+纳米制程的下单量。据公开消息，AMD明年在台积电全年7/7+纳米芯片的订单已增至20万片，相比今年增加约一倍，有望明年成为台积电7纳米芯片的最大客户。

按此趋势，台积电明年上半年先进制程产线仍将维持满载。此前，市场一度猜测，因美方禁令台积电停供华为海思后，将导致明年7纳米制程出现产能空缺。

显然，凭借多年来在最新制程方面的优势，台积电已成为了新一轮竞争态势下的最大赢家。

此外，加上高通、联发科、英伟达等大客户在断供海思后追加的订单，据预计，台积电第三季营收将较第二季度增长5％以内，全年营收增长15%～18％的目标将顺利达成。

对于英特尔此番放弃纯IDM模式，将部分最新制程产品交由台积电代工，这预告了英特尔乃至于美国主导半导体的时代画上句点，其产生的影响将扩及硅谷之外，牵动全球贸易和地缘政治格局。

英特尔的改变意味着一个依靠IDM模式自给自足的巨头时代的结束。而这种改变会是积极还是消极的，则需要时间来检验。

对于台积电而言，英特尔不会对其形成长久性依赖，华为对于台积电的缺口也将大概率不会被填补，因而，失去华为的台积电转抱英特尔，也只不过时填补缺口的特效药而已。