新冠反弹与暑假将至，游戏股炒作周期将至？

作者/来源：小睿发布时间：2020-06-16

近期，游戏股概念继续上涨。在新技术与资本的推动下，当前的游戏模块具有较强的内生发展能力。

游戏

伽马数据与中国游戏产业研究院发布的上月游戏报告均显示，5月手游市场规模达176.8亿元，环比增长11.9%。这意味着，5月手游市场规模环比增长超10%，增长率重回两位数，消除了受到新冠肺炎疫情与后游戏市场冲击的焦虑。

5月游戏报告

经过分析可知5月游戏的增长主要是由两方面引发的。一方面是由于五一小长假有所延长以及用户减少聚会等活动，居家时间提升进而频繁进行游戏娱乐；另一方面是由于头部产品的运营活动和广告买量共同刺激移动游戏收入增长。

游戏板块

年初的宅经济搭建起了文娱消费的新场景，屏幕经济发展的如火如荼，线上文娱方兴未艾，网络游戏迎来增长契机。在持续走热的游戏行业中，国内各游戏企业在用户规模增长上拿出亮眼成绩单。

自2月来，Steam在线游戏平台同时在线人数两度突破历史纪录，达到1900万人，多款手机游戏和斗鱼、虎牙等游戏直播平台日活跃用户数量也大幅增长。游戏企业完美世界旗下多款产品入驻各主流云游戏平台，在春节期间，旗下手游《新笑傲江湖》下载量峰值较除夕增长了220%。

而近期，在新冠疫情似有反弹之势以及2020年暑假将至的情况下，今年一季度的宅经济或将回归，游戏板块或将再次引发市场的广泛关注。

此外，游戏巨头网易回港上市，首日大涨且市值突破4000亿；今日头条近期在加大游戏方向的开发力度，头条游戏股近期有不错表现。二季度各主要游戏公司流水、日活等情况都保持着良好发展态势。

在5月中国手游公司收入同比增长11%，占全球游戏收入28%，市场或愿给予一定确定性溢价。再就是今年暑假时间主要集中在三季度，游戏领域也将在该季度中迎来产品旺季，预计带动流水提升。在即将迎来的暑假旺季期间，国内的游戏公司均储备了丰富的内容产品以拉动用户活跃及付费。

综合上述原因考虑，在当前时间点可适当重点增持游戏板块，游戏股将迎来一波较长的炒作周期。

此外，腾讯游戏年度发布会将在一周后发布，云游戏将是重磅主题，从其海报宣传上预示着云游戏将成为腾讯的发力点。

产业趋势向好、景气度持续提升的云游戏板块，将会受到很大提振。在5G商用加速推进的情况下，云游戏将快速向用户渗透，当前正是云游戏商业化进程的加速期，看好当前的布局窗口期。

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